Cases of Enron’s questionable
transaction
1. Which
segment of its operations got Enron into difficulties?
Answer:
Almost every all segments of their operation were
improper. First of all, they practice unethical and dishonest practices which
victimized workers, consumers, taxpayers and stockholders. Enron created
partnerships within their own organization which led to them creating new
financial instruments, called SPE’s (special purpose entities) which was used
to falsify the accounting. The improper financial reporting was to make the
company look good, instead of assuring that the figures are accurate and
reliable. Enron's legal department wrote up contracts that were irregular. Enron
executives were so focused on the pursuit of profits, regardless of economic
fundamentals. Enron had excesses of difficulties and they also cause their law
firm and accounting firm to become involved in a web of dishonesty.
Enron first got into difficulties when
Michael Kopper was appointed to manage Chewco although he was an employee of
Enron working for Andrew Fastow. Kopper did not seem to have the best interest
involved in his appointment. More difficulties arose when new capital structure
for Chewco was created including an investment of over $11 million in equity
that did not come from an outside investor, but from Donson – who was Kopper’s
partener – the loan was Barclays Bank to Kopper / Dodson. This was the start of
Enron’s problem. In addition to this, Enron was inccorectly booking revenue for
services that were not completed. Also, Enron stocks were paid by promissory
notes instead of cash.
Atau
Pada
segmen / bagian manakah usaha Enron mendapatkan kesulitan?
Jawab:
Hampir setiap semua segmen operasi mereka tidak
benar. Pertama-tama, mereka berlatih praktik yang tidak etis dan tidak jujur
yang menjadi korban pekerja, konsumen, pembayar pajak dan pemegang saham.
Enron menciptakan kemitraan dalam organisasi mereka sendiri yang menyebabkan
mereka menciptakan instrumen keuangan baru, yang disebut SPE (entitas bertujuan
khusus) yang digunakan untuk memalsukan akuntansi. Pelaporan keuangan yang
tidak benar adalah untuk membuat perusahaan terlihat baik, bukan untuk
meyakinkan bahwa angka-angka yang akurat dan dapat diandalkan. Departemen hukum
Enron menuliskan kontrak yang tidak teratur. Eksekutif Enron yang begitu
terfokus pada mengejar keuntungan, terlepas dari fundamental ekonomi. Enron memiliki
kesulitan akses dan mereka juga menyebabkan firma hukum dan perusahaan
akuntansi untuk terlibat dalam jaring ketidakjujuran.
Enron pertama kali mendapat kesulitan
ketika Michael Kopper ditunjuk untuk mengelola Chewco, meskipun ia adalah
seorang karyawan Enron yang bekerja untuk Andrew Fastow. Kopper tampaknya tidak
memiliki kepentingan terbaik terlibat dalam pengangkatannya. Lebih banyak
kesulitan yang muncul ketika struktur modal baru untuk Chewco diciptakan
termasuk investasi lebih dari $11 juta pada ekuitas yang tidak berasal dari
investor luar, tapi berasal dari Donson yang merupakan rekan/partner pinjaman
Barclays Bank untuk Kopper/Dodson. Ini adalah awal dari masalah Enron. Selain
ini, Enron salah melakukan pemesanan pendapatan untuk layanan yang belum
selesai. Juga, saham Enron dibayar oleh promissory notes bukan uang tunai.
